Сегодня: 25.02.18
логин
пароль
Рекламные ссылки:

Сегодня 25 февраля 2018 года

  
Рубрики:  КЛИМАТ НАШЕГО БИЗНЕСА  ВЛАСТЬ  РИСКИ  ДЕНЬГИ   ДЛЯ ПОЛЬЗЫ ДЕЛА  НАШ КВАДРАТНЫЙ МЕТР  КЛУБ МАРКЕТОЛОГОВ  BAIKALLAND  НАШЕГО УМА ДЕЛО  ДОРОЖЕ ДЕНЕГ  БИЗНЕС-ЛАНЧ  PDF-ВЫПУСКИ  1  2  3  4  5  6   7                        ГОСЗАКАЗ И КОММЕРЧЕСКИЕ ТЕНДЕРЫ                      *  
 

БИЗНЕС-ЛАНЧ


ФИНАНСИРОВАНИЕ НЕИЗВЕСТНОСТИ

Может ли иркутский предприниматель получить миллион долларов "под идею"?

Может, если идея стоящая. И если будет знать "правила игры" на рынке венчурных инвестиций.

С 21 по 23 ноября в Иркутске прошла выставка "Малый бизнес: возможности и перспективы", посвященная поддержке и развитию малого и среднего бизнеса Приангарья. Помимо демонстрации форм работы государственных, финансово-кредитных и общественных структур с предприятиями малого бизнеса, целью выставки было проинформировать предпринимателей о методах поддержки и развития малых и средних предприятий. Один из инструментов финансирования -- венчурные инвестиции -- направление, в последние годы активно развивающееся в России.

Для проведения тематических круглых столов и семинаров администрацией Иркутска были приглашены специалисты этого направления: Альбина Никконен, исполнительный директор Российской Ассоциации прямых и венчурных инвестиций (г. Санкт-Петербург), Иван Родионов, профессор Высшей школы экономики, эксперт Российской венчурной компании (г. Москва), Игорь Гладких, директор Российской венчурной ярмарки (г. Санкт-Петербург).

ПРАВИЛА ВЕНЧУРИСТОВ

На круглом столе "Введение в венчурный бизнес", проведенном в конференц-зале ИрГТУ, Игорь Гладких назвал базовые понятия венчурного инвестирования, рассказал о принципах работы венчурных фондов. В широком смысле слова, венчурный капитал (от английского venture -- рискованное предприятие) -- любые высокорисковые прямые инвестиции, и от прямого инвестирования венчурное отличается только повышенной степенью риска. В узком же смысле венчурное инвестирование -- финансирование малых и средних предпринимательских компаний. Это специфический финансовый инструмент, основанный на предоставлении средств в обмен на долю в бизнесе, инвестор рассчитывает на быстрый рост капитализации бизнеса, чтобы впоследствии продать свою долю и получить прибыль за счет увеличения ее стоимости.

Инфраструктура венчурного бизнеса включает в себя два главных сектора: 1) финансовые институты, обеспечивающие приток капитала: ?Российская венчурная компания -- фонд фондов и другие венчурные фонды; 2) коммуникативные площадки и коучинг-центры, где предпринимателю расскажут, как правильно сформулировать приемлемое для инвестора инвестиционное предложение и представить свой бизнес инвестору: Российский венчурный форум, Российская венчурная ярмарка, региональные ярмарки.

Главная особенность венчурных инвестиций в том, что они предоставляются без требования залогового обеспечения и инвестор принимает на себя все риски. Специалисты часто говорят, что венчурный капитал служит для финансирования неизвестности: другие инвесторы считают вложения в такие проекты неоправданно рискованными. Этот вид финансирования больше, чем любой другой, устраняет противоречия между инвестором и предпринимателем: обоим выгодно становление предприятия и прибыль.

Вторая важная особенность: венчурный инвестор -- это не пассивный финансовый донор, он активно участвует в управлении и развитии бизнеса, становится компаньоном, совладельцем бизнеса. Инвестор приносит с собой деловые связи и контакты, участвует в органах управления компанией -- как правило, входит в совет директоров. Доля инвестора в бизнесе предприятия определяется в большинстве случаев как блокирующий пакет, однако иногда инвестор претендует и на контрольный пакет акций предприятия: чаще всего это происходит, если компания находится на начальной стадии развития.

Венчурные инвесторы делают ставку на быстрое развитие бизнеса: им интересны компании, которые потенциально могут стать лидерами на рынке в своих сегментах, новые, быстрорастущие или не существующие пока рынки, в которых ощущается острая потребность. Наиболее востребованные направления: инновации, промышленное оборудование, IT, био- и нанотехнологии, компьютеры, программное обеспечение. Хотя в общем инвестору все равно, в какой бизнес инвестировать, главное -- решить задачу получения доходов за счет быстрого роста капитализации. Фондами прямых инвестиций были профинансированы многие известные компании сетевой торговли: столичные сети аптек "36,6" и "Скорая помощь", компания "Евросеть". Игорь Гладких отметил, что в России активность на рынке высокотехнологических компаний пока не слишком высока и проектов, пригодных для инвестирования, слишком мало: "Деньги жгут инвесторам руки, но вложить их некуда".

Принятие решения об инвестициях занимает достаточно длительный срок, обычно около 1 года: поскольку инвестор принимает на себя риски, он хочет изучить бизнес и понять, как с ним работать. Проводятся необходимые юридические проверки и технологические экспертизы (практически всегда за счет инвестора), чтобы подтвердить, возможны ли достижения заявленного результата. В итоге бизнес может быть переструктурирован, если в этом есть необходимость. Кроме того, большое значение имеет личностный фактор. Личная симпатия и общность взглядов на дальнейшее развитие бизнеса инвестора и предпринимателя имеют едва ли не большее значение, чем выводы, полученные в ходе финансового или рыночного анализа.

Средняя статистика в России такова: более-менее крупные венчурные фонды получают где-то до 1000 предложений в год. 90% из них сразу же отправляются в корзину, с оставшимися 10% начинается работа, запрашивается дополнительная информация. Примерно с 30 компаниями из этих 10% происходят личные встречи, в стадию предварительного изучения переходит десятка полтора-два компаний в год и до инвестиций доходит 5--6 компаний.

ПРАКТИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ

На практическом семинаре по венчурному предпринимательству Иван Родионов, сам являющийся практикующим инвестором, рассказал, как выгодно представить инвестору свой бизнес, и указал на аспекты, которым следует уделить особое внимание. Он сообщил, что очень часто предприниматели не умеют грамотно презентовать свой бизнес, в то время как при правильном представлении он может заинтересовать инвестора. Предприниматели также нередко упускают такой момент как выход из проекта: нужно предусмотреть, кому инвестор сможет перепродать свою долю в бизнесе. Иван Родионов подчеркнул, что на принципиально новые технологии получить инвестиции будет проблематично. Бизнес-модель уже должна быть опробована, опыт ее применения должен быть проанализирован. На семинаре "Венчурное инвестирование и частно-государственное партнерство в сфере поддержки инновационной деятельности" Альбина Никконен уточнила, что инвестор вкладывается не столько в идеи, сколько в людей, способных их осуществлять: "Грамотный и активный менеджер доведет до ума любую технологию, поэтому нам в первую очередь интересна активная команда". Между тем Владислав Щенников, руководитель регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Восточно-Сибирском регионе, сетовал на кадровые проблемы. Он констатировал, что, несмотря на наличие в Иркутске вузов, обучающих экономическим и финансовым специальностям, квалифицированных кадров очень мало. "Очень большая доля выпускаемых специалистов не могут найти себе как минимум хотя бы производственную практику, как максимум -- соответствующее трудоустройство", -- резюмировал он. Руководителям учебных заведений стоит задуматься о причинах подобного противоречия: возможно, в ситуации острой востребованности грамотных менеджеров уровень регионального образования уже не удовлетворяет работодателей.

ГОСУДАРСТВО ПОМОГАЕТ ИЗБРАННЫМ

На семинаре "Венчурное инвестирование и частно-государственное партнерство в сфере поддержки инновационной деятельности" Игорь Гладких отметил: "Государство осознало, что венчурные инвестиции -- это мощный катализатор и дополнительный финансовый инструмент, когда компании могут получить деньги в условиях, в которых из других, более консервативных финансовых источников они адекватные деньги привлечь не могут. Поэтому государство в последние годы начало предпринимать усилия для развития малого и среднего бизнеса".

Наталья Андреева, главный специалист отдела инвестиционных ресурсов и поддержки предпринимательства Комитета по экономике и финансам, прокомментировала это так: "Отдел инвестиционных ресурсов и поддержки предпринимательства оказывает предприятиям компенсации процентных ставок по банковским кредитам, лизинговым платежам, частично финансируем участие предприятий в региональных и международных выставках. Также мы регулярно проводим семинары и круглые столы по различным вопросам ведения бизнеса в целях обучения предпринимателей. Компаний, подающих заявки на государственное финансирование, очень много. На сегодняшний день конкретную помощь Отдела инвестиционных ресурсов и поддержки предпринимательства получили четыре компании. Прежде чем оказать финансовую поддержку, отдел проверяет, как компания платит налоги, и просчитывает, насколько выгоден данный проект и не будет ли он убыточным. Приоритет отводится производственной сфере деятельности, хотя не ограничивается ею. Надо отметить, что отдел оказывает поддержку только действующим компаниям, находящимся не на начальном этапе развития".

ПЕРСПЕКТИВЫ: МАСШТАБНЫЕ, НО НЕ РАДУЖНЫЕ

Однако венчурные фонды далеко не панацея для начинающих предпринимателей, как может показаться. Крупные венчурные фонды предпочитают не распыляться на мелкие проекты, поэтому компании, находящиеся на ранних стадиях развития, их чаще всего не привлекают. В таком случае предпринимателям могут помочь так называемые бизнес-ангелы. Это физические или юридические лица, предоставляющие денежные средства и становящиеся совладельцем бизнеса. Их задача -- довести компанию до того уровня, когда ей заинтересуется венчурный инвестор.

На круглом столе "Бизнес-ангелы России. Необходимость и перспективы развития бизнес-ангельского инвестирования. Создание Байкальской ассоциации бизнес-ангелов" Евгений Семенов, директор Регионального центра развития инновационной деятельности ИрГТУ, сообщил, что идея создать в Иркутске ассоциацию частных инвесторов возникла давно, проведена большая подготовительная работа, и в декабре текущего года ассоциация будет зарегистрирована. "Предпринимателей нужно информировать, -- говорит Евгений Семенов. -- Многие посмеиваются над определением "бизнес-ангелы", потому что не знают, что это такое. Финансировать инновационные проекты -- это не задача государства; задача любой администрации -- создавать условия для появления альтернативных институтов финансирования".

Администрация Иркутской области подписала с Российской ассоциацией прямых и венчурных инвестиций (РАВИ) соглашение о сотрудничестве. В планах -- развитие инновационных бизнесов в Иркутской области, проведение с этой целью Байкальской венчурной ярмарки (предварительное название, данное Иваном Родионовым) и в перспективе создание в Иркутске венчурного фонда. Региональные власти верят, что подобные начинания откроют широкие перспективы для продвижения местных инновационных разработок. Однако специалисты смотрят реалистичнее: по словам Альбины Никконен, первые несколько местных ярмарок могут не принести Иркутску результата, так как основной венчурный капитал (основные венчурные фонды и крупные инвесторы) сосредоточен в Центральном федеральном округе и для того, чтобы привлечь их к сибирским проектам, потребуется время.

Татьяна ДОЛГОВА

В венчурном финансирование многое значат не только хорошие бизнес-идеи, но и человеческое доверие между инвестором и предпринимателем. Ведь они компаньоны!

10.12.07


  На первую страницу
  Cмотреть анонсы всех последних публикаций рубрики
  Cмотреть в архиве рубрики

Рекламные ссылки:

   
Написать отклик: itg@tinf.irk.ru
  
Условия размещения рекламы на сайте
Подписка на издание
Выходные данные